連岳：

Vincent van Gogh，Bedroom

已經(jīng)在還房貸的人，將面臨一次選擇，是否要將固定利率轉(zhuǎn)換為浮動(dòng)利率。

這次選擇以后不可更改，選固定則固定利率到還款結(jié)束，選浮動(dòng)則按照初始的差額調(diào)整。有選擇困難的人，可能很煩惱。

選擇房貸利率轉(zhuǎn)換為浮動(dòng)的話，你現(xiàn)有的利率與銀行五年期貸款利率之差，即為將來(lái)浮動(dòng)值，可正可負(fù)。如果是負(fù)數(shù)，比如-0.4%，利率調(diào)整時(shí)則減去-0.4%，可以少還一點(diǎn)利息。如果是正數(shù)，比如0.4%，那你得多還0.4%。

不少人的房貸利率比五年期貸款息率更高，選擇浮動(dòng)，暫時(shí)得多還一點(diǎn)錢。但很多人認(rèn)為，利率是長(zhǎng)期下行的，經(jīng)過(guò)幾輪調(diào)整，最終還款數(shù)肯定會(huì)少一些。

其實(shí)，我個(gè)人傾向于保持原有的固定利率。一是你看了上面的文字頭會(huì)疼，增加選擇煩惱；二是將來(lái)二三十年的事情，誰(shuí)也說(shuō)不準(zhǔn)，認(rèn)定利率永遠(yuǎn)下降？未必。

但可以安慰你的是，無(wú)論你做任何選擇，都不會(huì)錯(cuò)，最后所得可能也差不多。只要你已經(jīng)在還房貸，尤其買的是熱點(diǎn)城市的房子（體現(xiàn)為人口與資金持續(xù)增長(zhǎng)），那么，你已經(jīng)在享受此生可能最大的一次福利。

房貸利率上下浮動(dòng)一點(diǎn)，那是小錢。房貸的好處不是體現(xiàn)在這里，房貸賺的是通貨膨脹的錢，或者說(shuō)，房貸讓你免于被通貨膨脹拋下車。同等條件下，你10年前開(kāi)始還房貸，即使開(kāi)始幾年辛苦，現(xiàn)在也毫無(wú)感覺(jué)，那點(diǎn)錢占收入比例不高了。相反，10年前拒絕買房，要攢錢全款買一套的，現(xiàn)在首付款可能還不夠。

在古典經(jīng)濟(jì)學(xué)看來(lái)，尤其是奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)派，通貨膨脹是邪惡的，在一張白紙上印上數(shù)字，成本趨近于零，卻可以用它來(lái)買實(shí)實(shí)在在的商品與服務(wù)，這不就是欺負(fù)存錢的老實(shí)人嗎？

但讓這些經(jīng)濟(jì)學(xué)家氣得哇哇叫的是，巧妙的通貨膨脹，每年節(jié)制地放一點(diǎn)水，那就人人喜歡通貨膨脹：政府有印鈔機(jī)，收益最大，所以政府最不怕負(fù)債；有資產(chǎn)者，水漲船高，更加富裕；負(fù)債者，債務(wù)壓力變輕；而工薪階層，那些固定收入者，潛在的受害者，由于名義上的收入增加了，鈔票的面值變大了，也會(huì)開(kāi)心。再加上技術(shù)日新月異，很多商品的價(jià)格名義上也不停下降，撫慰了人心。大家都開(kāi)心的事，即使是壞事，也會(huì)大行其道。

通貨膨脹，已經(jīng)是政治學(xué)與心理學(xué)范疇的概念。政府的高下，表現(xiàn)在通脹術(shù)上，笨蛋政府，惡性通脹，把自己搞垮；聰明的政府，有所克制，甚至在放水時(shí)萬(wàn)眾歡呼。理解了這個(gè)事實(shí)的人，就知道持有好房產(chǎn)的重要性，只有這樣，你才能在持續(xù)的通貨膨脹中保有自己的真實(shí)財(cái)富。

知道洪水要來(lái)，譴責(zé)洪水已經(jīng)沒(méi)有意思，造船才是首要任務(wù)。能多造幾艘，當(dāng)然更好。