大家好，我是簡七產(chǎn)品研究組的Frank。

最近我發(fā)現(xiàn)，身邊不少剛接觸理財?shù)呐笥�，看到繁雜的理財產(chǎn)品就頭痛：

基金和P2P有什么區(qū)別？

我在支付寶/微信理財通上買的理財，靠譜嗎？

......

這讓我想起，以前去看女朋友化妝品的時候。種類太多，看得人眼花繚亂，根本理解不了。

但后來我發(fā)現(xiàn)，只要把大的類型識別出來，要分清那些瓶瓶罐罐，其實也不是特別難。

理財投資其實也是一樣的，我們今天不妨就用一款具體的產(chǎn)品來舉例，看看一款理財產(chǎn)品，到底該怎樣去“鑒別身份、判斷風(fēng)險”。

方法很簡單，你只要看這4個方面就夠了。

*本文提及的產(chǎn)品，僅為分析示例，不代表投資建議

關(guān)注點1：產(chǎn)品發(fā)行方

就拿大家經(jīng)常用的支付寶來說，在“財富專區(qū)”，我們可以看到這樣一款產(chǎn)品：

第一步，我們要先看它的產(chǎn)品發(fā)行方。

這就像我們出門吃飯的時候，經(jīng)常能看到飯店里，會把自己的《餐飲服務(wù)許可證》《衛(wèi)生許可證》等等證明掛在墻上一樣。

看到這些證明，我們就知道這家店是有經(jīng)營資質(zhì)的，是相對安全放心的。

投資這件事，也是一個道理。

對于任何一筆投資，我們都有必要檢查一下它的產(chǎn)品發(fā)行方的經(jīng)營資質(zhì)、是否受到國家的監(jiān)管。

如果不受金融監(jiān)管，出問題的概率就會很大。

一般來說，在咱們國家，你常能接觸到的金融機構(gòu)，主要有這么幾類：

- 銀行

- 保險公司

- 基金公司

- 證券公司

- 銀行/券商子公司

- 養(yǎng)老金管理公司

還是以這款產(chǎn)品為例：我們可以直接在詳情頁看到，它的管理機構(gòu)是：“建信養(yǎng)老金管理有限責(zé)任公司”。

我查了下，這是家由國務(wù)院批準設(shè)立的首家專業(yè)養(yǎng)老金管理機構(gòu)。公司注冊地在北京，注冊資本23億元，兩大股東分別是建設(shè)銀行和全國社�；�金理事會。

從資質(zhì)上來看，這不是草根公司，而是一家合規(guī)的金融機構(gòu)。

關(guān)注點2：產(chǎn)品類型

第二，我們要關(guān)注下這款產(chǎn)品，到底屬于什么樣的產(chǎn)品類型：是金融機構(gòu)直接找你借錢呢？還是它代你去做投資呢？

不同的產(chǎn)品類型，風(fēng)險特點大不一樣。

這里，為了讓你對市面上的理財產(chǎn)品，有個整體的印象，我給你畫了一張理財產(chǎn)品地圖，基本上涵蓋了市面上比較常見的投資品。

從這張圖中可以發(fā)現(xiàn)，有些類別的產(chǎn)品風(fēng)險比較明確，比如銀行存款、券商收益憑證。它們本質(zhì)上都是金融機構(gòu)向我們借錢，因此這類產(chǎn)品風(fēng)險是較低的，很好判斷。

但有些產(chǎn)品，比如銀行理財、券商資管計劃、投連險、保險資管計劃等，它們的風(fēng)險跨越了低、中、高三個級別。

這是因為，這些產(chǎn)品本身可以投資的范圍非常廣泛，要具體產(chǎn)品具體分析，一定要查看它的產(chǎn)品說明書，才能判斷它的風(fēng)險程度究竟如何。

還是拿這款產(chǎn)品來說，這是一款養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品。簡單理解，投資這款產(chǎn)品，就是把錢交給“養(yǎng)老金管理公司”，讓機構(gòu)替你做投資。

而產(chǎn)品具體投資了什么、風(fēng)險如何，我們不能從名字直接判斷出來，這就需要你再深挖一下產(chǎn)品的具體投向和風(fēng)險等級啦。

關(guān)注點3：產(chǎn)品風(fēng)險等級及投資方向

這一步，有點難，但大家不要太擔心，現(xiàn)在像支付寶/微信理財通/京東金融等平臺，都對理財產(chǎn)品的風(fēng)險情況，提前做了分類和說明。我們在產(chǎn)品界面，一般都能看到風(fēng)險提示。

比如這款產(chǎn)品，我們可以看到它屬于“中低風(fēng)險”類型，可以先做個參考。至于具體情況，你不妨再從產(chǎn)品的投資方向上，做個驗證。

比如，你可以查查產(chǎn)品說明書，看具體會把你的錢投到哪些方向。

根據(jù)說明：這款產(chǎn)品主要投資流動類的、固收類的、信用等級高的不動產(chǎn)資產(chǎn)�？偟膩碚f，產(chǎn)品不保本，但運行相對穩(wěn)健，是中低風(fēng)險的產(chǎn)品類型。

關(guān)注點4：收益和交易規(guī)則

好啦，判斷完前面幾項，你大致能了解到，這款產(chǎn)品是個中低風(fēng)險、運作比較穩(wěn)健的產(chǎn)品。而像收益、交易規(guī)則等更基礎(chǔ)的信息，你可以放在最后再去要關(guān)注。

我們看到產(chǎn)品“成立以來年化收益4.63%”，這個數(shù)字，是將產(chǎn)品成立至今的歷史收益，換算成年化收益而得來的。

換句話說：這個收益只能代表歷史情況，不代表未來。只不過，因為產(chǎn)品投向風(fēng)險較低，一般來說變化不會很大，所以是有一定參考價值的。

而具體的投資規(guī)則：什么時候開始計算收益、到期后怎么取出等等，詳細信息你可以查看產(chǎn)品說明，我就不具體介紹啦。

總結(jié)

好啦，到這里，我們經(jīng)過4個步驟，就已經(jīng)基本判斷出來產(chǎn)品的風(fēng)險、合規(guī)情況。再來總結(jié)一下：

關(guān)注點1：產(chǎn)品發(fā)行方

關(guān)注點2：產(chǎn)品類型

關(guān)注點3：產(chǎn)品風(fēng)險等級及投資方向

關(guān)注點4：收益和交易規(guī)則

不知道你是否已經(jīng)學(xué)會了呢？

雖然我們圍繞一個產(chǎn)品說了這么多，其實重點想和你介紹這個分析思路。同類產(chǎn)品還有很多，照葫蘆畫瓢，你就能一通百通啦，不妨動手，多試一試~