今天，除了聊聊2018極簡投資的表現(xiàn)，我們也會解答大家最關(guān)心的問題，聊聊2019年如何更好地投資極簡。內(nèi)容有點(diǎn)點(diǎn)長，但耐心看完，值得起這10分鐘

年度成績單

1 . 2018年極簡組合表現(xiàn)如何？

從2018年年初開始，5個(gè)板塊各投20%；到2018年底，極簡投資收益率約-9.85%，跑贏大盤近16%。

*數(shù)據(jù)來源：choice金融終端  2018.1.2~2018.12.28，以簡七周報(bào)中的基金為例

如果你選擇每月初定場外版，年化收益率會稍好一些，大約為 -8.13%。

2 . 這個(gè)收益，處于什么水平？

雖然這個(gè)絕對收益是個(gè)負(fù)數(shù)，但是作為一個(gè)股票指數(shù)基金為主的策略，成績單可以說是優(yōu)等生了：

2018年，在A股3000多只股票當(dāng)中，中位數(shù)的股票收益是-33.50%；股票基金平均收益率為-25.5%，混合型基金是-14.23%。

很顯然，極簡跑在了市場平均水平之上，整體走勢也更穩(wěn)定。

年初一次性購入極簡組合，總資產(chǎn)的走勢圖

3 . 2018年，組合中誰的貢獻(xiàn)最多？

再仔細(xì)分析一下。2018年收益貢獻(xiàn)最多的，是純債基金和兩個(gè)美股指數(shù)。

別看標(biāo)普500指數(shù)小虧。但和國內(nèi)的那兩只相比，虧得少，很大程度拉高了平均成績。

*數(shù)據(jù)來源：choice金融終端  2018.1.2~2018.12.28

你可能也關(guān)心

不過投資并不是一個(gè)簡單的收益率，更多是不斷面對未知的漲漲跌跌。一路上，很多朋友也有糾結(jié)和困惑，也趁此機(jī)會聊兩個(gè)典型的。

1.美股大跌 / 估值高，極簡投資還要買美股嗎？

對美股的擔(dān)憂，是大家問得最多的：

- 之前美股估值很高了，不適合投資了吧？

- 美股年末大跌，據(jù)說還要跌，極簡投資還要買美股嗎？

關(guān)于這個(gè)問題，其實(shí)我的答案很簡單：

如果開始預(yù)測未來美股是漲是跌，極簡投資就不存在了。

任何一個(gè)投資邏輯，最重要的就是自洽。極簡投資的兩大核心邏輯就是：

- 分散投資——不相關(guān)性

- 動(dòng)態(tài)平衡——變相實(shí)現(xiàn)低買高賣

擇時(shí)并不包含在我們的投資系統(tǒng)中。這就好比你評價(jià)一個(gè)長跑運(yùn)動(dòng)員，篩選標(biāo)準(zhǔn)卻是他跳得高不高，顯然就不合理了。

極簡投資的初衷，就是因?yàn)槠胀ㄈ撕茈y正確預(yù)測市場漲跌（事實(shí)上專家都很難），所以我們希望創(chuàng)造一個(gè)簡單的、不擇時(shí)也能賺得不錯(cuò)的長期投資策略。

如果你對這個(gè)投資邏輯還有疑問，也不妨學(xué)習(xí)一下我們基金課程的相應(yīng)章節(jié)，會有更深的理解，不懂不投嘛。

一個(gè)有趣的點(diǎn)是，從前年開始，每年都會有人問美股高估了怎么辦。

但實(shí)際情況卻是，前兩年極簡投資的主要收益，來自美股；甚至是18年明顯跑贏市場，主要支撐還是美股。

當(dāng)然，我并不是在討論美股未來是漲是跌。還是那句話，極簡投資是一個(gè)不擇時(shí)的投資策略。對待無法把握的因素，最好的辦法，是讓它盡可能不影響你賺錢。

極簡投資的本質(zhì)還是賺中美（包括全球）市場長期增長的錢，如果你理解和認(rèn)同這個(gè)投資系統(tǒng)，就應(yīng)該堅(jiān)持投資紀(jì)律，時(shí)間會給你答案。

*多說一句，美股的估值帶比較窄，漲跌幅度也不如A股大，用估值法遠(yuǎn)不如A股來得有效，這個(gè)問題咱們的基金課程中也有詳細(xì)介紹。

2.市場波動(dòng)大，我心里很慌怎么辦？

當(dāng)然，有些朋友表示，市場大起大落，我還是心慌怎么辦？

如果你已經(jīng)理解了極簡投資的原理，依舊覺得心慌的話，那很可能是買入方式和投入的資金量不合理。針對這些問題，分享2點(diǎn)建議：

1）選擇定投，而不是一次性買入。

一次性買入一大筆投資，心態(tài)上的確容易起伏。對于大多數(shù)人，更好的辦法是定投，或者將一大筆錢分成12份甚至更多份，分月投入，買入成本會更平均。

2）做個(gè)“壓力測試”：極端情況下，組合再下跌多少，你會睡不著覺？

每個(gè)軟件系統(tǒng)都會做壓力測試，模擬實(shí)際應(yīng)用中，如果遇到超負(fù)荷運(yùn)行的狀態(tài)或是遭遇攻擊，是否還能穩(wěn)健運(yùn)行。

其實(shí)對于理財(cái)投資也是。一個(gè)好的投資系統(tǒng)，應(yīng)該是有攻有守的。既要爭取更大概率的勝率，又要抗住極端情況下的風(fēng)險(xiǎn)。

你不妨問問自己，組合再下跌多少，你會睡不著覺？這個(gè)情況有可能發(fā)生嗎？如果稍一下跌你就心慌，那也說明你的投資金額太高了。

另外，拿至少3年用不上的錢投資極簡，是我們不斷強(qiáng)調(diào)再強(qiáng)調(diào)的。

打造“反脆弱”財(cái)務(wù)體系

最后想和你聊的，是構(gòu)建一個(gè)“反脆弱”的財(cái)務(wù)體系。

《反脆弱》中有個(gè)核心觀點(diǎn)——脆弱的狀態(tài)，是無法應(yīng)對不確定性；而反脆弱的狀態(tài)，卻是從不確定性中收益。

這個(gè)世界的底色恰恰就是不確定性，我們每個(gè)人的財(cái)務(wù)系統(tǒng)，就不能以某個(gè)準(zhǔn)確的收益率為核心目標(biāo)，因?yàn)檫@個(gè)目標(biāo)本身就是脆弱的。

比如很多人就是太想追求確定的好收益，把絕大多數(shù)的投資放入P2P。這樣的投資一開始就很脆弱。

那我們該怎么做呢？一個(gè)比較有效的方法，就是打造一個(gè)“杠鈴策略”。

杠鈴策略是指由截然不同的兩類方案組成，拋棄模棱兩可的中間路線。這和咱們的“守正出奇”有異曲同工的效果。

比如，你可以同時(shí)做這兩種截然不同的配置：

1）高安全性的資產(chǎn)+不斷升級的工作能力，用來守正，

2）高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的權(quán)益類投資，用來出奇。

理解了這樣的整體財(cái)務(wù)體系，再反觀極簡投資：它不是你博取收益的全部，卻是反脆弱的“杠鈴”中，追求增長那頭，不錯(cuò)的選擇。

新的一年，除了繼續(xù)實(shí)踐極簡投資，我也會繼續(xù)和你一起探索、升級更加反脆弱的「人生財(cái)務(wù)系統(tǒng)」，追求更自由的人生。

如果你已經(jīng)投資了極簡了，不妨留言說說你是什么時(shí)候開始的？有什么感受？